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作為一個具有鮮明性格的私募投資人，林園的言論向來以犀利著稱，且備受投資者的關(guān)注。近日，林園在市場上頻頻露面，分享了對于當(dāng)下市場關(guān)注的中藥、創(chuàng)新藥、白酒、AI等不少熱門板塊觀點。證星研究院梳理了其中的一些要點，分享給大家：

以下正文：

·中藥長期機會依然很大

談及中藥，林園認(rèn)為，不同時段，行業(yè)的核心競爭力也會改變。相對來看，20年前投資中 藥的時機并沒有當(dāng)前好，但我們確實在九十年代就開始不斷在此賽道上進(jìn)行布局了。中藥是有它的獨特性和不可或缺性的，中藥的療效大家也有目共睹。

林園認(rèn)為，人口老齡化催生了如今中藥行業(yè)的消費行情，市場總有聲音說中藥股有泡沫，但其認(rèn)為中藥股的估值目前依然是合理的。“如果把我們的中藥公司與海外的醫(yī)藥公司相比，市值差距其實依然很大，認(rèn)為中藥股未來會持續(xù)走牛。”

“只是如果你認(rèn)為漲多了，風(fēng)險高了，就不要買...個別公司可能短期升幅偏高，但這個行業(yè)的長期機會依然很大?！?/P>

·談及對醫(yī)藥創(chuàng)新藥觀點

談及醫(yī)藥方面，林園認(rèn)為，凡是與健康有關(guān)或與人口老齡化有關(guān)的，能促進(jìn)循環(huán)的都看好。其實中西醫(yī)的觀點并不相悖，除了開刀手術(shù)，中西醫(yī)在保守治療方法上都是改善循環(huán)。

“對于醫(yī)藥板塊的投資，我們也做好了風(fēng)險防控的準(zhǔn)備，我們始終相信人口老齡化帶給醫(yī)藥板塊最大的機遇就是銷量會持續(xù)增加。集采對醫(yī)藥公司只是短期有影響，除非人類都沒有疾病了，否則醫(yī)藥公司就能一直發(fā)展。”

創(chuàng)新藥方面，林園認(rèn)為中國的創(chuàng)新藥當(dāng)前的競爭優(yōu)勢可能并不大，但它是處于蓄勢待發(fā)的階段。

“俗話說“泥腿子上岸”，通過中華民族的勤勞鉆研，我相信未來十年或二十年，中國的創(chuàng)新藥一定會成長到領(lǐng)先地位，所謂創(chuàng)新就是凡事都要敢想敢做?！?/P>

·消費賽道目前沒有高估

談及消費板塊，林園鮮明的指出，消費賽道目前沒有高估。其中，林園分別提到了消費板塊中的四個細(xì)分板塊，即白酒、調(diào)味品、乳制品和糧油。

林園說道，“我們對白酒的投資時長應(yīng)該已經(jīng)超過二十年了，期間我并沒有過多關(guān)注，當(dāng)前我們對此依舊是持有階段?！?/P>

對于調(diào)味品，林園則認(rèn)為，“中國的調(diào)味品市場基本已經(jīng)趨于成熟了，但當(dāng)前買入，拉長周期去看我覺得不會吃虧?！?/P>

由于乳制品行業(yè)與人口息息相關(guān)，林園著重提到了自身對于乳制品行業(yè)的看法：

“我并不是很擔(dān)心中國的嬰兒出生率，我們對周圍的人進(jìn)行觀察，今年以來生孩子的人已經(jīng)開始慢慢增多了，我相信政府會解決這個問題，出生人口會達(dá)到一個合理的水平。且目前的人口也足以支撐現(xiàn)在的乳制品市值。”

糧油方面，林園表示這塊是剛需，但需要通過持股金額去控制風(fēng)險。

“對于個別公司，我們要有前瞻性的認(rèn)識，我們更看重企業(yè)做事的成功率，當(dāng)然我們也在不斷的摸索，這還需要時間的印證?！?/P>

此外，林園還表達(dá)了對AI、新能源、機場、地產(chǎn)等行業(yè)簡短看法：

對AI：我們也看好人工智能領(lǐng)域，也在對此不斷地思考。

對新能源：新能源是一個發(fā)展方向，可能過去炒的太猛了，短期升幅太大，所以出現(xiàn)了調(diào)整。但你要看是長期風(fēng)險還是短期風(fēng)險。新能源板塊我沒有特別去研究，我們的投資策略是看企業(yè)未來三年的發(fā)展，如果三年的賬算不清楚，那我們就不會投資。

對機場：買這個板塊就等于是買資產(chǎn)，我關(guān)注的并不多，如果想改變命運，那關(guān)注點一定要在市場潛力越來越大的板塊。但我確認(rèn)，機場板塊不是一個糟糕的行業(yè)。

對地產(chǎn)：其實是看好的。中國人喜歡房子，說起改善生活，很多人都想要換個好房子，這個過程就需要地產(chǎn)公司去完成，所以地產(chǎn)公司不會消亡。

我覺得地產(chǎn)公司的估值是合理的，如果在三年前，我其實也是回避這個行業(yè)的，但如果一塊錢的東西只賣一分錢，那我認(rèn)為他的投資價值是很高的，當(dāng)然這還需要時間的驗證。我對地產(chǎn)股是抱以密切關(guān)注的，我覺得當(dāng)前我應(yīng)該要“摟一把”。

·談及如何把握安全邊際

最后，林園還提到了自身對于安全邊際的看法，認(rèn)為 “安全邊際，就是你在買入時就要做好判斷。 ”

“我們始終是把買入和持有分開的，一個人想賺大錢，一定要通過長期持有來實現(xiàn)，但持有前也必須要做好風(fēng)險控制，所以買入時就要對風(fēng)險控制進(jìn)行評估，根據(jù)當(dāng)下的市場，評估哪些可以買，哪些需要回避。

長期來講，就是要集中持股，不懼怕回撤；短期來講則是不懼怕周期，這就是資本市場的規(guī)律?！?/P>

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